近期，金融監管機構在南韓展開了對與香港恒生中國企業指數(.HSCE)相關的股票掛鈎證券（Equity Linked Securities ELS）的調查。這一調查源於去年接獲的大量散戶投訴，主要涉及金融機構在銷售金融產品時的違規行為。在銷售與香港恒生中國企企業指數相關的ELS時，一些金融機構向未符合風險評估要求的客戶進行了銷售，包括韓國國民銀行（KB Kookmin Bank）、新韓銀行（Shinhan Bank）、韓亞銀行（Hana Bank）、友利銀行（Woori Bank）和農協銀行（NongHyup Bank）等。
產品涉嫌誤導性宣傳
同時，這些金融機構在銷售時存在誤導性宣傳，在推銷相關產品時聲稱「ELS產品很安全」、「除非香港滅亡」等誤導性口號，吸引消費者進行投資。但實際上，該股票證券價格與恒生中國企業指數掛鈎，而該指數在2021年2月曾觸及12,000點的高位，但目前已回落至5,400點，跌幅超過一半。首批三年期的ELS產品將於今年到期，到期合約金額高達19.3萬億韓圜（231億美元），其中九成持有人是散戶投資者，三分之一的投資者是65歲以上的老年人。如果國企指數表現持續不佳，恐怕會導致南韓散戶虧損超過15萬億韓圜（180億美元）。
韓國金融機構調查
股票掛鈎證券銷售未披露風險，估計韓國投資者損失可高達180億美元
南韓金融監管機構已宣布將對當地12家金融機構展開調查，原因是這些機構在銷售與香港恒生中國企業指數相關的股票掛鈎證券（ELS）時，未充分向客戶披露和評估風險，涉嫌不當銷售。據估計，韓國投資者因購買這些產品而虧損的金額已達到15萬億韓元，相當於180億美元。
購買者多為老年人
在當地售出的19.3萬億韓元票據中，超過40%是由65歲或以上的老年人購買的。這使得南韓金融監管機構對於這些金融產品的銷售行為格外關注，特別是對老年投資者可能面臨的風險。
警示投資者與金融機構
金融機構將面臨重罰
南韓金融監管機構已成立小組調查涉及的銷售行為是否符合規定，並對多家金融機構展開調查。如果發現違規行為屬實，這些機構將面臨重罰。這提醒了金融機構在銷售高風險產品時應謹慎評估風險，並確保充分披露給投資者。
投資者應謹慎評估風險
這個事件也提醒了投資者在購買金融產品時應謹慎評估風險。對於散戶投資者而言，尤其需要了解產品的結構和風險，以便做出明智的投資決策。這也暴露了中國經濟的深層風險，需要投資者對全球金融市場中的中國經濟數據有深入的了解和分析，以便更好地評估投資風險和機會。
總結
總的來說，南韓金融機構銷售與恒生中國企業指數掛鈎的衍生品的問題是一個覆雜的案例，涉及到金融監管、產品銷售和全球經濟等多個方面。對於投資者而言，這再次強調了進行充分研究和風險評估的重要性。而對於金融機構而言，這提醒他們需要更加嚴格地遵守監管規定，並提高對客戶利益的關注。
